تستثمر صناديق رأس المال الاستثماري كميات كبيرة من رأس المال في صفقات عالية المخاطر، حيث تشكل عمليات العناية الواجبة لرأس المال الاستثماري جزءًا مهمًا من نجاح هذه الاستثمارات. لا شك أن المخاطرة هي اسم اللعبة. ومع ذلك، فإن ما يتجاهله العديد من أصحاب رأس المال الاستثماري ليس خطر الفشل في الرهان على وحيد القرن، بل خطر الرهان على محتال بدلاً من ذلك. وبالمثل، فإن خطر قبول أموال غير مشروعة من شريك محدود لم يتم التحقق منه (LP) موجود أيضًا في كثير من الأحيان. لذلك، يعد تنفيذ عمليات العناية الواجبة الصارمة للمؤسسين والمستثمرين أمرًا ضروريًا، مع وجود حلول مناسبة للامتثال لرأس المال الاستثماري تتطلب فحوصات شاملة لمكافحة غسل الأموال و"اعرف عميلك".
ويتعين على المستثمرين المشاركين في الاستثمارات العالية المخاطر أن يشعروا بالاطمئنان ليس فقط بشأن ملاءمة المنتج للسوق أو الفجوة المحددة في السوق، بل وأيضاً أنهم يعرفون على وجه التحديد في الجهة التي يستثمرون فيها. وعلى نحو مماثل، يتعين عليهم أن يتمتعوا بالشفافية الكاملة بشأن الجهة التي يستثمرون فيها. المستثمرين هم. عند قبول الاستثمار من الشركات المحدودة، يمكن أن تصبح شركات رأس المال الاستثماري عرضة لضخ رأس المال غير المشروع، مع محاولة الجهات الفاعلة السيئة إخفاء الأموال المغسولة برأس مال مشروع.
يعتقد مكتب التحقيقات الفيدرالي الأمريكي أن الشركات في صناعة صناديق الاستثمار الخاصة التي يبلغ حجمها ما يقرب من $10 تريليون يتم استخدامها كأدوات لغسل الأموال على نطاق واسع، مشيرًا إلى أن هذا يسمح بإعادة دمج "المال القذر في النظام المالي العالمي الشرعي."
المخاطر التي واجهتها
يواجه مستثمرو رأس المال الاستثماري العديد من المخاطر عند إجراء الاستثمارات واستلامها بسبب عدم وجود فحوصات KYC و AML. يشمل بعضها الاستثمار في المؤسسين الذين يشكلون خطرًا على السمعة أو الامتثال لرأس المال الاستثماري، ومخاطر استثمار رأس المال المغسول في الصندوق، والاستثمار أو تلقي الاستثمار من أفراد مكشوفين سياسيًا أو أفراد يواجهون عقوبات ضريبية.
تنص ورقة بحثية نشرتها مجلة Journal of Financial Crime بعنوان "الاحتيال في الشركات الناشئة: ما يحتاج أصحاب المصلحة إلى معرفته" على أن "الضغط المتمثل في الحفاظ على نمو الشركة الناشئة وجمع أموال جديدة باستمرار يعد أمرًا بالغ الأهمية لكل من رواد الأعمال ومستثمري رأس المال الاستثماري الحاليين. لذلك، تلجأ الشركات الناشئة في كثير من الأحيان إلى أنشطة مشكوك فيها أو احتيالية لتحقيق ذلك معالم في السعي لتحقيق النمو."
تلجأ الشركات الناشئة في كثير من الأحيان إلى أنشطة مشكوك فيها أو احتيالية لتحقيق هذه المعالم في السعي لتحقيق النمو.
تشمل بعض المخاطر التي يواجهها المستثمرون عادةً ما يلي:
غسيل أموال: تتضمن صفقات رأس المال الاستثماري استثمار مبالغ كبيرة من رأس المال، والتي يمكن أن تكون جذابة بشكل خاص لأولئك الذين يقومون بأنشطة غسيل الأموال. قد يعمل الممثل السيئ كشركة محدودة ويستثمر الأموال غير المشروعة في صندوق رأس المال الاستثماري. وبما أن رأس المال الاستثماري يستثمر بعد ذلك في العديد من شركات المحافظ، يصبح أصل الأموال غامضًا للغاية. هويات زائفة يمكن أيضًا استخدامها لدفن الأصل الحقيقي للأموال.
مخاطر الأشخاص المعرضين سياسيًا (PEP).: تتضمن مخاطر PEP الخاصة برأس المال الاستثماري الاستثمار في شخصية سياسية والتعرض لآثار قانونية، والإضرار بالسمعة، وزيادة معايير الامتثال، وزيادة مخاطر العقوبات، والمزيد. عادةً ما يواجه الأشخاص السياسيون السياسيون المزيد من مخاطر الفساد والمزيد من التدقيق التنظيمي.
تتعلق مخاطر العقوبات لمديري صناديق رأس المال الاستثماري في المقام الأول بـ مستثمريهم والمستثمرين المشاركين في شركات المحافظ، وخاصة الأفراد ذوي الثروات العالية (HNWIs) من ولايات قضائية متنوعة.
العقوبات الضريبية: يتم فرض العقوبات من قبل الحكومات والمنظمات فوق الوطنية (مثل الأمم المتحدة) لمكافحة الإرهاب والنشاط الإجرامي. وعادة ما يفرضون قيودًا على الأشخاص المعينين. يخضع الأفراد الخاضعون للعقوبات لقيود على المعاملات المالية والعمليات التجارية وزيادة مخاطر الامتثال.
الشركاء المحدودون والمستثمرون الآخرون
يمكن مواجهة العديد من المخاطر المرتبطة بالاستثمار أو قبول الاستثمار الخاطئ من خلال حلول "اعرف عميلك" و"مكافحة غسل الأموال" القوية والصارمة. يجب أن تخضع جميع شركات المحفظة ومحدودي السيولة لعملية تأهيل يتم فيها إجراء فحوصات مكافحة غسل الأموال (AML) و"اعرف عميلك" (KYC). بحسب شركة الاستثمار البريطانية الدولية. يجب أن تتضمن الشيكات على LPs:
التحقق من الهوية: يجب التحقق من المستثمرين من خلال الحصول على إثبات الهوية وإثبات العنوان. وينبغي أيضًا التحقق من هويات المستفيدين النهائيين من الصناديق الاستئمانية/الهياكل المعقدة المشاركة في جولة جمع الأموال.
تنفيذ العقوبات والفحص الدولي للشخصية السياسية: يمكن أن يؤدي الارتباط بالمستثمرين الخاضعين للعقوبات إلى الإضرار بسمعة رأس المال الاستثماري، فضلاً عن المخاطرة بعدم الامتثال، مما قد يؤدي إلى عواقب قانونية وخيمة. كما يتم أيضًا تقليل مخاطر غسل الأموال والفساد والأنشطة غير المشروعة الأخرى بشكل كبير عند إجراء هذه الفحوصات.
الاجتماع مع الشركاء المحدودين وممثليهم حيثما أمكن ذلك: يدعم تقييماً شاملاً للLPs.
شركات المحفظة
جمعية الاستثمار الدولية البريطانية تنص على ذلك يجب إكمال فحوصات KYC لجميع شركات المحفظة في الأوقات التالية:
التحقق عند الاستثمار: يجب على مديري صناديق رأس المال الاستثماري جمع وثائق الشركة وتحديد UBOs ووحدات التحكم في شركات المحفظة. من المهم تحديد جميع المساهمين الرئيسيين.
في كل جولة لجمع التبرعات: وينبغي التحقق من المستثمرين المشاركين الجدد وشركات المحفظة.
العناية الواجبة يجب أن تكون مستمرة وليس فقط في مرحلة الاستثمار. أفضل الممارسات هي أن تسعى إلى تحديد جميع المساهمين، وليس فقط UBOs، حيثما أمكن ذلك.
التحقق من الهوية (IDV) ومكافحة غسيل الأموال (AML): يجب إجراء الفحوصات لضمان الامتثال التنظيمي والعقوبات والتجارة العالمية، والاستثمارات الآمنة، وإدارة مخاطر السمعة.
الامتثال لمكافحة غسيل الأموال في رأس المال الاستثماري
تواجه شركات الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري في المملكة المتحدة أنظمة صارمة لمكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب. تضع فرقة العمل المعنية بالإجراءات المالية (FATF) المعايير الدولية.
داخل الاتحاد الأوروبي، صدر التوجيه الخامس لمكافحة غسل الأموال (AMLD V/5MLD) في أوائل عام 2020، بناءً على التوجيه الرابع لمكافحة غسل الأموال، الذي تم وضعه لمنع تمويل النشاط الإجرامي وتعزيز قواعد الشفافية. توضح النسخة الخامسة من هذا التوجيه أيضًا الأشخاص السياسيين المعرضين للخطر، مما يضمن ضرورة تحديد الأفراد الذين يمكن أن يكونوا أشخاصًا سياسيين محتملين للمراقبة.
كما تم تطبيق تمييزات أخرى، مثل تعزيز العناية الواجبة عند إقامة شراكات عبر الحدود عالية المخاطر. في الوقت الحالي، تعد تكلفة الامتثال لمكافحة غسيل الأموال في رأس المال الاستثماري أعلى من المتوقع، حيث يتم استخلاص معظم التكلفة من المهام اليدوية.
خلص البحث الذي أجرته LexisNexis إلى أن التحقق من LP يمكن أن يؤدي إلى انتهاء الأمر 25 ساعة عمل لفريق من 3-4 أشخاص. وبالنظر إلى أن شركات رأس المال الاستثماري غالبًا ما يكون لديها عدة مئات من الشركاء المحدودين، فإن حجم العمل المتعلق بالتحقق من مكافحة غسيل الأموال يمكن أن يكون مثيرًا للقلق.
من المعروف أن معظم التكاليف المرتبطة بالامتثال لمكافحة غسل الأموال تأتي من تكاليف العمالة. ما يصل إلى 75% من تكاليف مكافحة غسيل الأموال مخصصة للأشخاص الذين يقومون بإجراء CDD يدويًا وتحليل الحالات.
لذلك، يعد تنفيذ حلول AML وKYC الآلية والمدعومة بالذكاء الاصطناعي أمرًا بالغ الأهمية لهذه المؤسسات لتحقيق الامتثال مع الحفاظ على ميزانية معقولة.
إجراءات العناية الواجبة القوية لرأس المال الاستثماري والامتثال لقوانين مكافحة غسل الأموال مع ComplyCube
ComplyCube عبارة عن منصة RegTech100 الكل في واحد لأتمتة التحقق من الهوية (IDV)، ومكافحة غسيل الأموال (AML)، والامتثال لمعرفة عميلك (KYC). لديها عملاء عالميون في المجالات القانونية، والاتصالات، والخدمات المالية، والرعاية الصحية، والتجارة الإلكترونية، والعملات المشفرة، والسفر، والمزيد.
مجموعتنا الكاملة من الذكاء الاصطناعي اعرف عميلك/AML تم تصميم الحلول المعززة بسير العمل التلقائي بشكل كبير لتناسب متطلبات الامتثال الخاصة بعملائنا. باستخدام تقنيات التعلم الآلي التي طورها وامتلكها فريقنا، تعمل حلولنا على تبسيط عملية استخراج البيانات مع توفير تجربة تأهيل سلسة للمستخدم.
لمزيد من المعلومات، تواصل معنا فريق الامتثال الخبراء.
